股指期货基础知识,股指期货开户要什么条件？

一、股指期货开户必须具备以下3个条件股指期货基础知识：1、期货开户的资金量不低于50万元之上。(以加盖期货公司结算专用章的前一个交易日的结算单作为证明，一般开户公司核实并辅助提供)2、参加过股指期货基础知识的学习并需要通过中金所的相关笔试。(开户之前开户专员提供笔试问卷，满足80分之上要求后双方签字。)3、3年内有参与商品期货10笔一手的操作经验或者具备股指期货仿真交易10个交易日20笔以上的操作记录。(开户现场查询或提供加盖期货公司专用章的结算单证明材料，我公司核实并辅助提供)4、无不良诚信记录并通过投资者适当性审核与评估(详情请电话或网络垂询) 。二、个人投资者股指期货开户需要材料：必备材料：开户人身份证及银行卡(建农工交行)选备材料：学历证书、存折或其他类金融资产、不良诚信证明文件等(不符合审核与评估结果需提供选备部分材料证明。)三、股指期货开户流程第①步：开立普通商品期货账户第②步：做满10笔以上实盘期货交易(或者累计10个交易日、20笔以上的金融仿真交易)第③步：连续保持五个交易日期货账户里可用资金大于50万以上第④步：满足上述三步后，来期货公司营业部现场办理金融期货测试后即可开通扩展资料：股指期货开户，即投资者开设股指期货账户和资金账户的行为。通俗来说，也就是投资者到期货公司开立期货账户进行股指期货交易的行为。股指期货开户，是以“股指“为交易对象的期货开户。与商品期货不同，股指期货开户后的交易对象是股票指数。在我国，对于股指期货开户的投资者准入相比于普通商品期货开户要严格的多。
什么是股指期货？通俗一点回答？什么是股指期货，简单来说就是一种可以对股票指数进行买卖的期货合约。其与商品期货的主要区别有两点：一是商品期货的标的物是商品，而股指期货的标的物是股票指数。二是，股指期货采用现金交割方式，而商品期货通常采用实物交割。下面我就先给大家介绍一下目前中金所上市交易的三种股指期货，然后详细分析过去三年以来三大股指期货的波动情况，最后对三大股指期货之间的相关性及套利可行性进行分析。

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回答中会涉及一些专业名词，如有看不懂的地方欢迎关注私信我，一起探讨！

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中金所三大股指期货中金所三大股指期货合约文本如下表所示；

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如上表所示，需要注意的几点是：

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中证500股指期货(IC)的合约乘数是200元/点，与沪深300股指期货(IF)和中证50股指期货（IH）不同，后两者的合约乘数是300元/点。股指期货的最低保证金为8% ，涨跌幅为±10% 。这点与商品期货不同，商品期货的最低保证金一般大于涨跌幅。股指期货采用现金交割，现金交割即在交割日按交割结算价了结未平持仓的交割方式。而商品期货通常采用实物交割。举个例子。

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现在IC和IF主力合约报价分别是4746.6点和6346.8点，则买入一手IC和IF的合约价值、保证金金额（按最低保证金8%计算）分别为：

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【股指期货基础知识,股指期货开户要什么条件？】一手IC合约价值是：6346.8点×200元/点=1269360元。一手IC的保证金是：1269360元×8%=101548.8元。一手IF合约价值是：4746.6点×300元/点=1423980元。一手IF的保证金是：1423980元×8%=113918.4元。中金所三大股指期货波动情况一、日内波动

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下图是过去三年中金所三大股指期货的日内波动情况。

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由以上图表可知；
中金所三大股指期货中以IC的日内波动最大， IF和IH的日内波动相差不大。从日内极值上看， IF和IH的日内极值均值分别为1.56%和1.54% ，而IC的日内极值均值为1.93% 。从日内极值波动率上看， IF和IH的日内极值波动率分别为14.06%和13.85% ，而IC的日内极值波动率为16.18% 。IC的日内极值波动率是IF的1.1512倍，是IH的1.1679倍。二、隔夜波动
下图是过去三年中金所三大股指期货的隔夜波动情况。
由以上图表可知；
中金所三大股指期货的隔夜波动中以IC最大， IF和IH相差无几。从隔夜跳空均值上看， IC为0.45% ，略大于IF（0.44%）和IH（0.44%）。从隔夜跳空波动率上看， IC隔夜跳空波动率为10.51% ， IF和IH分别为9.71%和9.07%IC的隔夜跳空波动率是IF的1.0823倍，是IH的1.1592倍。三、本节小结
综合本小结所述。
目前中金所上市交易的三大股指期货中，以IC的波动水平最大，而IF和IH波动相差不大。
三大股指期货相关性及套利可行性一、相关性
下图为过去三年中金所三大股指期货的每日价格变动图。其中， △P=LN(当日收盘价÷上日收盘价) 。
由以上图表可知；
从价格变动相关系数上看， IF和IH的相关系数最高(0.9570) ，呈现高度相关。从上图中也可以看出两者的价格变动基本一致。从绝对价格相关系数上看，也是IF和IH的相关系数最高(0.9254) ，亦呈现高度相关。IC的走势相对于IF和IH更为独立，其中IC和IH的绝对价格相关系数仅有0.4163 ，呈现低度相关。其原因在于，三大股指期货对应的股票指数权重股选择标准不同。其中IF和IH对应的股票指数权重股重叠率较高，而IC对应的股票指数权重股与IF、IH对应的股票指数权重股重叠率不高。二、套利可行性
下面对IF和IH的套利可行性进行分析。
下图是过去三年IF和IH的比价走势图和价格变动散点图。
如上图所示；
从比价走势图上看，过去三年IF/IH比价走势区间性明显。其中，最高比价为1.4450 ，最低为1.2800 ，均值比价为1.3637 。从价格变动散点图和线性拟合关系上看，过去三年IF和IH的价格变动数值点基本落在拟合直线两侧附近，趋同性非常明显。其中，两者的线性拟合方程为Y=0.9314X＋0.00007 ，可决系数高达0.9159 。亦即IF每变动1个点， IH变动0.93147个点，且两者价格变动的相互解释程度为91.59% 。由此可知， IF和IH具有非常好的套利基础，具备套利可行性。三、本节小结
综合本小结所述。
IC的走势相较于IF和IH更为独立一些。IF和IH具有非常好的套利基础，具备套利可行性。总结综上所述，可总结为以下两点。
股指期货是金融期货的一种，其标的物是股票指数，并采用现金交割方式。中金所三大股指期货中， IC波动比IF、IH大，且走势也更为独立。此外， IF和IH具有非常好的套利基础。一厢财经：注册国际投资分析师[CIIA] ，在这里，与你畅聊财经趣事！