到底用什么方法和工具才能很好地判断一只股票是否便宜？
【到底用什么方法和工具才能很好地判断一只股票是否便宜？】一，我们要改变一个的认识，股价的便宜与否不是以绝对的股价作为参照的 。举个例子，30元一股的股票，并不见得比10元一股的股票更贵，对吗？不过，大多数中小投资者还是以绝对价格做判断，所以，上市公司的大股东和管理层就想着法玩高送转，以迎合这种需求，借以实现他们不可告人的目的 。
我之所以这么说的原因，是在于投资品价格的衡量，是与产品的回报相关的，如30元股价的公司，它一年每股盈利假如达到6元，而10元股价的公司，它一年每股盈利只有1元的话，我们显然可以算得出来，前一家公司每股的股东回报率是20%，而后一家公司仅仅10%，所以从估值角度讲，前一家公司显然更便宜，而后一家公司则显得较贵 。
在陈述完上述的原因后，可能有部分人员还不会太清楚股票的贵和便宜到底怎么判断，仅仅纠正了股价高就一定贵的偏见，那么，就已经达到我的目的了，接下来请往下看 。
二、那么，怎么样才能去评估股价贵和便宜？
很多对于股票比较了解的人，通常知道市盈率、市净率等几个估值指标，市盈率是股价相对于每股盈利的倍数，或者是市值相对年度净利润的倍数 。如果企业盈利未来不发生变化，那么市盈率就是按现在当前股价买入后，静态回本所需要的年限 。市净率则是当前股价相对于每股净资产的倍数，看上去能说明的，就是股价比真实的价值贵了多少倍 。
但是，如果我们抛弃市盈率、市净率、市销率、DCF这些概念，在民间，我们怎么去评价一项投资的呢?比如，开一间店，或开个厂，或者投资于一个项目，人们用得最多的、最朴素的评价方法，就是几年回本！他们不用市盈率，也不用市净率 。那么，既然都是对一项投资的评估，无论是买股票，还是开店，其最终内在的本质应该是相通的，都是投资，那么就好用一个标准评估股票的便宜与否了，对吗？这时，我们评价股票时，可以不用市盈率，不用市净率，只用大家看得懂并且用得最多的几年回本概念，就可以来推定，某只股票是5年回本，另外一只股票是15年回本，那么，5年回本的股票便宜，而15年回本的股票就贵了 。
所以从这个角度来看，事实上市盈率的倒数其实代表了回本的年限，更具有说服力，不过遗憾的是少了时间价值 。然后，有两种常见的情况须留意，第一种情况是企业的盈利事实上是有水分的，除了经营所得的利润（做生意来的利润）外，还有非经常性损益（包括了政府补贴，炒股收益、出售长期资产或股权的收益，这些都是一次性的，跟生意无关，明年可能没有了），所以，必须予以剔除 。这个数据，财译网处理比较干净，呈现出的每股收益都是扣除了非经常性损益的 。
在第二种情况下，就是企业的盈利在不断的变化中，也许在快速增长，也许在下降，那么，不同报告期生成每股盈利是不一样的，因此，以市盈率计算的回本期就会有所失真 。此时，我们引入了PEG的概念，即把市盈率与企业的盈利成长率比较，如果PEG小于1，在市盈率合适的情况下，就比较便宜，如果PEG超过1，则显得就比较贵了 。
这两项数据，财译网都作了列示，见上图 。由于一年的盈利波动较大，财译网对盈利的增长采用了三年复合增长率，以使得增长率的计算更为合理，不会因为某一年盈利的暴涨，导致PEG变得很小，而要看三年的增长 。
三、当然，对于回本期的计算，财译网日后还会推出实时的回本期数据和价值线的模型，但对一般的用户而言，能从市盈率和PEG判断股票价值的高低已经够用了，做到极其精确其实不如模糊的正确 。
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